期货分析

限产来袭 铁矿石重心下移

2019年11月12日06:45   来源:期货日报
摘要:在需求没有剧烈增长的情况下,铁矿石供大于求的格局将继续维持,未来随着港口库存不断累积,短期形成的?#20998;?#38388;结构性矛盾支撑作用也将越来越小

由于铁矿供应缺口仍在,四大矿山若要完成年末计划的销售量,铁矿石供应量就仍有增加的预期,在需求没有剧烈增长的情况下,铁矿石供大于求的格局将继续维持,未来随着港口库存不断累积,短期形成的?#20998;?#38388;结构性矛盾支撑作用也将越来越小,?#30001;?#31179;冬供暖季环保限产措施的影响,总体上将维持偏空趋势。同?#20445;?#22312;强预期弱现实的情况下,价格区间也在不断下移。

技术上,铁矿2001合约上方接近60日均线遇压,在10月16日击穿620点附近的支撑,反弹后再次击穿确认下跌?#26377;?#32508;上所述,铁矿石继续振荡下行概率较大,做空铁矿2001合约是符?#19979;?#36753;的操作策略。

10月末,中国铁矿石价格指数(CIOPI)为314.23点,环比下降23.44点,降幅为6.94%,环比由升转降。?#28210;校?#22269;产铁矿石价格指数为330.56点,环比下降3.30点,降幅为0.99%;进口铁矿石价格指数为311.14点,环比下降27.25点,降幅为8.05%。

从全月情况看,10月CIOPI综?#29616;?#25968;平均值为325.51点,较上月下降9.84点,降幅为2.93%。?#28210;校?#22269;产铁矿石价格指数平均值为332.26点,比上月上升1.81点,升幅为0.55%;进口铁矿石价格指数平均值为324.23点,环比下降12.04点,降幅为3.58%。

10月末,CIOPI国产铁精矿含税价格为727.01元/吨,环比下降7.25元/吨,降幅为0.99%;CIOPI进口粉矿到岸价格为84.04美元/吨,环比下降7.36美元/吨,降幅为8.05%,较国产铁精矿降幅高7.06个百分点。从全月情况看,国产铁精矿平均含税价格为730.74元/吨,比上月上升3.98元/吨,升幅为0.55%;进口粉矿平均到岸价格为87.57美元/吨,比上月下降3.26美元/吨,降幅为3.59%。结合国产矿情况来看,佐证了进口矿价格下跌幅度大于国产矿,从价格水平看,几乎回到了矿难发生初期,当下溢价水平一定程度上体现了矿难的供应影响。

10月29日环保气象专家预测河北省在10月30日至11月6日期间将出现一次区域性的大气污染过程,唐山和邯郸地区再度发布了《关于发布重污染天气橙色预警启动Ⅱ级应急响应的紧急通知》,两市将分别从2019年10月31日和11月1日起启动重污染天气Ⅱ级应急响应,解除时间另行通知,其间烧结机,球团设备将再度受限,钢厂对铁矿的短期补库意愿将进一步下降。

铁矿2001合约振荡下跌,上方60日均线压制明显,二次击穿620位置支撑,振荡下跌?#26377;?#27010;率较大。综合以上基本面以及技术面考虑,铁矿2001合约振荡下跌概率较大,因此以做空为主。

操作策略:I2001合约建立空单,资金占用不超过85%,建仓区间590—620,做空目标价位570,止损区间629—639。

来源:期货日报

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